치우의 학습노트 치우의 학습노트

#VC현금의 흐름 한국모태펀드(KIF,FOF)+금융기관+개인(자금조달) -> VC ->(투자대상 물색) IR, 지인, 기존 투자 대표 이중에서 IR에 나온 곳은 이미 좋은 곳은 없을 가능성이 높다고 함, 네트워킹을 통해 받는 것이 더 많다고 함 # 벤처캐피탈 투자프로세스 발굴-> 미팅-> 피칭-> 팀논의 ->보고서, 시장, 사례 검토 (창업자의 시각, 심시역의 시각)등 모두 검토 #VC 심사역의 차이 VC,CVC, 은행VC 중 뒤로 갈 수록 월금쟁이에 가까우나 기업마다 다름 #현재 VC상황 이전보다 보수적으로 평가중 #회수 방법 한국: IRR로 평가하여 빠르게 회수 미국: 멀티플방식, 상대적 느리게 회수 방법으로는 1. IPO, Pre-IPO하는 곳에 넘김 2. M&A, 회사 인수합볍목적으로 거래 3. ..

듀레이션: 현금흐름의 가중평균 만기 매자닌 채권(Mezzanine) 전환사채(CB, Convertible Bond): 신주인수권부사채(BW, Bond with Warrant): 교환사채(EB, Exchangeable Bond ): 전환사채와 교환사채의 차이점 정의를 들으면 똑같은 것 혹은 교환사채의 일부가 전환사채 아닌가 싶을 수 있다. 그러나 차이가 명확히 있다. 1. 교환사채는 이미 발행된 주식으로 받을 수 있다. 즉 증자가 아닌 주식을 준다. 자본금이 늘지도 새로운 상장이 필요하지 않는다. 2. 발행회사가 예탁결제원에다가

투자의 문제 문제를 설정하고 데이터와 아이디어를 통해서 문제를 해결하는 것을 좋아해서 이번에는 공모전이 아닌 내가 궁금해 했던 문제들과 직접 격고 있는 문제게 대한 내용을 문제로 삼고 그것을 해결해 보려고 한다. 지금까지 투자에 대한 문제들을 정리하고 그에 대한 해결 책을 찾아보려 한다. 참고자료로는 1. 책 2. 논문 3. 대학 서적 4. 유튜브 5. 블로그 등을 활용할 생각이다. 문제 1. 기업 평가의 올바른 방법 이 기업의 가치는 얼마인가? - 이 기업의 1주당 가격은 얼마인가? - 이 기업을 어떤 지표로 평가해야 하는가? - 기업을 평가하는 가장 좋은 정량적인 지표는 무엇인가? - 기업을 평가하는 가장 좋은 정성적인 지표는 무엇인가? 2. 인플레이션의 문제 인플레이션을 투자로 어떻게 방어하는 것이..

금융 단어 공부 신용공여한도제도 신용공여: 대출, 지급보증, 자금지원 성격의 유가증권 매입 등 금융거래상의 신용위험을 수반하는 금융기관의 직, 간접 거래 신용공여한도제도: 특정인(동일인, 동일차주 등)에 대한 신용공여가 금융기관 자기자본의 일정비율을 넘지 않도록 관리하는 제도 규제: 현재 은행법에서는 동일인에 대하여는 은행자기자본의 20%, 동일차주(계열회사)에 대하여는 25%를 한도로 규정하고 있다. 이유: 1. 동일인 등에 대한 신용공여액의 한도를 설정하여 신용공여를 제공받는 기업을 다양하게 분산시킴으로써, 특정기업의 상환 불능시 금융기관이 부담하게 될 신용리스크가 일정수준으로 제한되도록 관리할 수 있다. 2. 특정기업에만 금융기관의 대출 등이 집중되는 것을 억제함으로써, 금융기관의 여신자원이 산업 ..

투자에는 두가지 종목투자 자산배분: 자산의 비중을 조절하는 것 가치투자자들의 자산 배분 1. 전망을 믿지 않는다. 전망하여 맞출 수가 없다. 2. 일반적으로 1/시장PER과 채권금리를 비교하여 주식과 채권 가치 비교(Yield -Gap 방식) 시장 PER은 기관마다 좀 다른데 어는 곳이던 매년 똑같은 곳으로 쓰기 구성 크게는 주식, 금리상품, 대체자산(부동산, 기타자산 등) 가치투자자들은 이렇게종목을 먼저 선정하여 자산배분이 달라지는 경우도 많다. 서준식교수님의 원칙 1. 투자자산이 본전수익률(5~6%)의 2배 이상이 되도록 포트폴리오를 구성 2. 투자자산의 10%는 외화자산 한국의 많은 위기는 전쟁이나 원화의 위험이 있기 때문이다. 3. 투자자산의 10%는 즉시 현금화 할 수 있는 자산으로 보유 즉시 ..

채권형 주식 질문 사항 #경기에 민감하지 않는가? #회사 규모 대비 ,큰 금액의 설비투자, 연구개발비가 들지 않는가? 과거는 과자, 소비재회사 지금은 IT기업들도 안정괴도에 있으면 가능함 follwer 투자를 주로했던 삼성전자도 포함된다. #과거 ROE를 통해 미래 ROE를 계산 가능한가? 당장 수익이 많이 나지 않더라도 ROE가 꾸준함 기업은 꾸준한 복리효과가 나타는 기업이다. #내가 잘아는 분야인가? 유명한 가치 투자자 워렌버핏, 피터린치, 풀오팔라, 벤자민 그레이엄들의 글을 보면 더 잘 이해할 수 있다. 가치투자란 화려한 미래보다는 믿을 수 있는 과거가 있는 기업을 선택하는 일이다. 조건 예시 10년간 적자 난적이 있는가?(특수 상황 예외할 수도 있음) 5년간 지속된 배당 수익이 예금금리를 크게 상..

수익률 = (매도가 - 매수가)× 비중 많이 들 매도가에만 신경을 쓴다. 하지만 낮은 매수가도 정말 중요하다. 그렇다면 낮은 매수가를 갖추기 위해서는 무엇이 중요할까? 1. 전체적인 주식 시장 하락기 이경우 그 주식의 가치와 상관 없이 하락하여 가치가 떨어질 수 있다. 그 주식의 가치는 그대로 인데 전체 시장의 하락에 따라 하락 할 경우 2. 개별 종목 오해가 발생 기본적 분석에 영향에미치지 않을 정 인기 없는 종목 이러기 위해서는 잘 알고 있어야 한다. 절대적 저평가 인 경우에서 사는 경우가 좋다. 절대적 저평가 해소 후 성장 요인에 따라 올라가는 경우를 봐야 크게 오를 수 있는 것을 봐야 한다. 무조건 성장만 보고서 높은 가격에 파는 것은 쉽지 않을 수 있다. 비중이 높아야 한다. 내 포트폴리오의 비..

한국 주식만 했던터라 미국 주식의 경우에는 어디를 봐야 하는지 조차 몰랐다. 그래서 인터넷을 뒤져보면서 기초적으로 미국 시장 데이터를 얻을 수 있는 몇 곳을 정리하였다. 미국주식 정보를 보기 위한 곳 https://www.investing.com/ Investing.com - Stock Market Quotes & Financial News Investing.com offers free real time quotes, portfolio, streaming charts, financial news, live stock market data and more. www.investing.com 실시간 가격확인 가능 재무제표 볼 수 있음 회사가하는 일 사업 정보 확인 가능 https://stockrow.com/ ..