채권형 주식투자

채권형 주식

질문 사항

#경기에 민감하지 않는가?

#회사 규모 대비 ,큰 금액의 설비투자, 연구개발비가 들지 않는가?
과거는 과자, 소비재회사 지금은 IT기업들도 안정괴도에 있으면 가능함 follwer 투자를 주로했던 삼성전자도 포함된다.

#과거 ROE를 통해 미래 ROE를 계산 가능한가?

당장 수익이 많이 나지 않더라도 ROE가 꾸준함 기업은 꾸준한 복리효과가 나타는 기업이다.

#내가 잘아는 분야인가?


유명한 가치 투자자

워렌버핏, 피터린치, 풀오팔라, 벤자민 그레이엄들의 글을 보면 더 잘 이해할 수 있다.

가치투자란 화려한 미래보다는 믿을 수 있는 과거가 있는 기업을 선택하는 일이다.

조건 예시

10년간 적자 난적이 있는가?(특수 상황 예외할 수도 있음)

5년간 지속된 배당 수익이 예금금리를 크게 상회하는가?


그렇다고 채권현 주식이라도 무조건 사는 것이 아니라 높은 기대 수익률 주식 매수 낮은 기대 수익률 주식은 매도한다.


2. 채권현 주식중에도 상대적으로 기대 수익률이 높은 것에 투자한다.



게산해 보기


언젠가는 (최대 10년 정도)가정 주식의 가겨깅 가치에 수렴할 것이다.

필요한 요소
1. 현재가격
2. 순주산가치
3. 10년간 미래 예상 ROE(투자자의 예상에 따라 다르다)
4. 목표수익률(기업, 산업별로 다르게 바뀔 수 있다.)

5 단계 방법(서준식교수님 방법)

1. 각격과 순자산가치(BPS)확인하기
2. 과거 ROE 관찰 통해 미래 10년 ROE평균 추정
3. 10년후 예상되는 채권현 주식 순자산가치 계산
4. 예산 순자산가치를 현재가격의 나눈 값이 10년간 몇 % 승수인지 계산하기
예상 순자산가치/현재가격 = 기대 수익률 10년 승수

5. 기대 수익률로 투자 판단하기




공식에 대해 더 알고 싶다면
https://chiwoo12.tistory.com/m/63